Mercado Chileno

El IPSA no mostró grandes movimientos el día viernes en la víspera de días festivos, algo que suele ser muy común. En este contexto la bolsa local cedió un -0,06% para ubicarse en los 4.197 puntos. De todas formas, en la semana, vimos un avance del 1,37% en línea con el optimismo bursátil mundial. Con esto, el IPSA logra alejarse ampliamente por sobre los 4.000 puntos, manteniéndose plenamente vigente la tendencia alcista que tiene como primer objetivo técnico, los 4.270 puntos.

Tal como anunciábamos el jueves, esperábamos una corrección del dólar tras alcanzar un máximo en $524. El mejor ambiente bursátil que suele darse en este periodo que contempla fines de diciembre y principios de enero tiene un impacto negativo en el billete verde ya que este es considerado un activo refugio, por lo tanto, de mantenerse el optimismo, la tendencia de corto plazo seguirá siendo bajista con objetivos en los $516.

Nuevamente, el análisis chartista entrega buenos niveles de trading en el cobre. La ruptura de soportes y resistencias está respetando los siguientes objetivos y el día de hoy nos encontramos en uno de ellos. El techo técnico ubicado en los US$7.520 la tonelada (US$3.40 la libra), fue superado y con eso vino un fuerte impulso alcista para alcanzar los objetivos ubicados en US$7.630 la tonelada (US$3.45 la libra). Dichos niveles también son resistencia por lo que una nueva ruptura daría nuevas posibilidades de compra para alcanzar nuevos objetivos en US$7.800 la tonelada (US$3.50 la libra).

Mercado Internacional

Llevamos unos días de diciembre con muy poco volumen, como es habitual en estas fechas. Lo único relevante ha sido que con los buenos datos macroeconómicos y empresariales de EEUU se han superado resistencias en sus principales índices, pero hay que ser cautos, que ha sido con poco volumen y en un inesperado “rally” de diciembre. Como podemos ver en el VIX (principal marcador de volatilidad) ha perdido la media de 200 sesiones (se ha visto esta misma situación a finales de julio) y ronda los 21.20 (por debajo de 20 marca un mercado de baja volatilidad y preferencia por activos de riesgos). En cuanto a la subasta del BCE, parece que el mercado se haya tomado bien que los bancos no utilicen ese dinero para comprar deuda de países “en mal estado”, aunque esto se confirmará también a partir de la siguiente subasta de LTRO (operación de refinanciación a largo plazo) de febrero.

Si sumamos un poco de estadística, vemos una pauta estacional que se configura en la última semana del año. El S&P 500 desde el año 1928 muestra un avance promedio del 0,93%, en

donde el 77% de las veces este periodo es positivo. Si nos enfocamos en los últimos 20 años, tenemos un 60% de rendimientos positivos con un alza promedio del 0,47%. Al parecer, este año también se cumplirá esta pauta estacional, lo que podría confirmar la ruptura de algunas resistencias en Wall Street, dando positivas perspectivas para el fin de año y enero del próximo.

Para el día de hoy, vemos nuevas alzas en los mercados internacionales. Desde Europa se aprecian alzas del orden del 0.7% mientras que la preapertura de Wall Street muestra un avance del 0.9% en una jornada marcada por los feriados bancarios en gran parte de los mercados desarrollados.

Pese a la ruptura de los $521, en el mediano plazo podría mantenerse la presión bajista en el USDCLP, con objetivos en $519 y posteriormente $516. Este escenario se daría mientras el billete verde cotice por bajo de los $524. Nivel de resistencia mayor por donde pasa la línea de tendencia bajista de mediano plazo. Los indicadores aun configuran máximos decrecientes lo que podría anticipar mayores caídas con objetivos en los $516.

Nos mantenemos aun inmersos en un triangulo simétrico respetando la parte alta y baja de la figura. Actualmente nos encontramos en zona de resistencia por lo que una posible ruptura podría dejar algunas oportunidades de trading. Considerando que estamos en una época del año alcista es que privilegiaremos las oportunidades de compra pero siempre a la espera de ruptura de niveles claves para disminuir el riesgo de la operación. En caso de superar los 1.260, los próximos objetivos alcistas se ubican en 1.272 y posteriormente los 1.290. De momento aun cotizamos en resistencia por lo que recomendamos esperar o posicionarse con buy stops.

Por: Samuel Levy G.

XDIRECT