Mercado Chileno

Manteniéndose en línea con las bolsas desarrolladas, el principal selectivo local mostró un retroceso del -1,05% en el saldo semanal cerrando en los 4.139 puntos. De esta forma, el IPSA logra mantenerse ampliamente por sobre los 4.000 puntos, niveles que en caso de ser traspasados, podrían generar un cambio en la actual tendencia alcista que tiene como primer objetivo técnico, los 4.270 puntos.

Siguiendo en línea con los mercados, ante la leve apreciación de las bolsas, el USD/CLP cayó $0,7 el día viernes, pero tuvo una apreciación de $8 en la semana, principalmente afectado por la incertidumbre generada en Europa. Hoy en X direct esperamos que el dólar presente leves caídas en el USD/CLP ante la apreciación de las bolsas. La tendencia de corto plazo sigue siendo alcista por lo que una caída hasta los $515 daría posibilidades de compra.

El cobre se encuentra estable sobre el soporte ubicado en los US$7.110 la tonelada (US$3,24 la libra) luego de una masiva liquidación alentada por los persistentes temores a que una recesión en la zona euro afecte la demanda de China, el mayor consumidor de metales. En caso de mantenerse por sobre los US$7.110 la tonelada, los objetivos alcistas se ubican en US$7.520 toneladas (US$3,45 la libra) mientras que una ruptura, podría llevar al metal a los mínimos anuales.

Mercado Internacional

Semana de caídas en Wall Street, en la que los índices han caído -2,5% de media tras la ausencia de pistas por parte de la Reserva Federal de una tercera ronda de estímulos (QE3). Se pone fin a una racha de dos semanas en positivo en Wall Street con una jornada de viernes muy volátil por el vencimiento trimestral de opciones y futuros de índices y acciones. De todas formas, el viernes vimos leves alzas del 0.3% para el S&P 500 en una jornada en la que lo más destacable fue que la inflación sigue sin suponer una amenaza en EEUU, ya que el IPC de noviembre resultó sin cambios frente a la caída del -0.1% en octubre, lo cual allana el terreno para que la FED haga un mayor uso de la política monetaria y active un nuevo QE el año que viene si fuera necesario. También se publicó en prensa, nada más empezar el fin de semana, que Fitch planea reducir el rating de España, Italia, Irlanda, Bélgica, Chipre y Eslovenia. En las últimas horas Mario Draghi,

presidente del BCE, ha depositado sus esperanzas en la puesta en marcha del fondo de rescate europeo lo antes posible, al tiempo que descarta la compra masiva de deuda soberana (imprimir billetes) y advierte que un país que salga de la zona euro estaría aún peor y no evitaría realizar reformas.

El día de hoy vemos al mercado europeo con alzas del 0.7%. A su vez, la preapertura de Wall Street, anticipa alzas del 0.55% en una jornada donde no contaremos con cifras macroeconómicas pero si habrá que estar atentos al medio día en donde él presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi dará un discurso.

Tras alcanzar nuestros objetivos de corto plazo ubicados en una resistencia intermedia en los 521, vemos un leve agotamiento del impulso alcista en donde esperamos un rebote en forma de corrección. Ahora los $516 pasan a ser soporte y en caso de alcanzar estos niveles podrían producirse oportunidades de compra. De todas formas, en caso de perforar los $515 recomendamos el uso de stop loss ya que tendría como próximo objetivo los $511. Por otro lado, en caso de superar los $521, los próximos objetivos se encuentran en $523 y $525.

El índice que mide la volatilidad del S&P 500, se encuentra cerca de una zona de definición. Dado que el principal índice bursátil se encuentra acechando la media móvil 50 sesiones por lo que su desenlace podrá provocar oportunidades de trading en el VIX. Si se logra superar la EMA50 en gráfico diario, vemos que es muy factible que se supere la línea de tendencia ubicada en los 28.20 y se podrían dar oportunidades de venta hasta los 26.60. Por otro lado, un rebote en la media móvil permitiría que nos mantengamos en el canal alcista que se configura desde comienzos de diciembre.

Por Samuel Levy G.

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